徐知诰复忌吴王弟临川王濛，诬他藏匿亡命，擅造兵器，竟降濛为历阳公，幽锢和州，令控鹤军使王宏监守。濛突出杀宏，奔往庐州，欲去依附节度使周本。周本的儿子将王濛执住，解送金陵，为徐知诰所杀。徐知诰于是开大元帅府，自置僚属。闽越诸国，皆遣使劝进。
那时吴王杨溥已成累赘，乐得推位让国。把乃父传下的土地人民，悉数交给，即遣江夏王璘奉册宝至金陵，禅位齐王。徐知诰建太庙社稷，改金陵为江宁府，即皇帝位。改吴天祚三年为升元元年，国号大齐。吴国自杨行密建国，历二世、四主，共四十六年。
徐知诰追尊他的父亲太祖武王徐温称武皇帝。遣派右丞相徐奉送上尊号的册文去进诣吴主杨溥，称言，受禅老臣诰谨拜稽首，上皇帝尊号为高尚思玄弘古让皇，宫室、乘舆、服御都照旧，宗庙、正朔、徽章、服色都仍按吴国制度。徐知诰又册立徐知证为江王，徐知谔为饶王。任用吴太子杨琏领职平卢节度使、兼中书令，封为弘农公。
齐国国主徐知诰在天泉阁宴请群臣，李德诚奏称道：“陛下应天顺人，只有宋齐丘不愉快。”因而把宋齐丘阻止李德诚劝进的信拿出来作为证明，齐国主徐知诰拿着信而不看，并说道：“子嵩是我三十年的老朋友，必定不会负我。”宋齐丘顿首拜谢。
齐国主徐诰上表让皇杨溥，请求更改东都江都的宫殿名称，都是从神仙经书中取名的。杨溥经常穿着道士羽衣，习练辟谷修仙的法术。吴国宗室建安王杨珙等十二人都降爵为公，但加授了官职 ，并增了食邑，以示安慰。
齐国国主徐知诰任用吴国前同平章事张延翰及门下侍郎张居咏、中书侍郎李建勋都任同平章事。让皇因为徐知诰仍用上表，写信表示不能接受，徐知诰又上表致谢，但杨溥仍不改变。
齐国主徐诰加授宋齐丘为大司徒。宋齐丘虽然任左丞相，但不能参预政事，心里怨怒，听说齐国主徐诰所作词中称是“布衣之交”，便抗辩说：“我当老百姓时，陛下是刺史，现在当了天子，可以不用老臣了。”回家请求治罪，齐国主徐诰手诏向他致谢，但也不再改
变授官命令。时间长了，宋齐丘不知怎么办为好，便上书建议把让皇行移到其他州府，并疏远吴太子杨琏，断绝与他的婚姻；齐国主徐诰没有听从他的意见。
齐国主徐知诰册立王后宋氏为皇后，任命诸道都统、判元帅府事徐景通为诸道副元帅、判六军诸卫事、太尉、尚书令、吴王。齐国的吴王徐景通改名为徐璟。徐知诰又赐杨琏的妃子号为永兴公主，这位妃子听到别人称呼她为公主，便流眼泪而推辞。
齐国主徐知诰立他的儿子徐景遂为吉王，徐景达为寿阳公；任命徐景遂为侍中、东都留守、江都尹，率领留司百官到东都去。
齐国德胜节度使兼中书令西平恭烈王周本因为不能保存吴国，愧恨而去世。齐国主徐知诰又任用侍中吉王徐景遂参判尚书都省。宋齐丘自己陈说丞相不应当不参预政事，徐知诰答复说省署还没有准备好。
吴国的让皇杨溥坚决辞让，不肯住在旧宫。多次请求之后，才迁徙别处居住。李德诚等极力主张，这样办最好。齐国国王徐知诰把润州牙城改名为丹杨宫，任用李建勋为迎奉让皇使。又任左宣威副统军王舆为镇海留后，客省使公孙圭为监军使，亲近官吏马思让为丹杨宫使，把让皇迁徙到丹杨宫。
宋齐丘再次陈说自己被左右所架空，徐知诰大怒。宋齐丘得知之后，回到自己府第，穿起白衣等待治罪。有人说道：“齐丘是旧臣，不应因为小过失而把他抛弃。”徐知诰说道：“齐丘有才干，但是不识大体。”便让吴王拿着手诏召唤他。
有人献毒酒方给徐知诰，齐国主徐诰说：“违犯我法律的自有正常刑罚，要这个干什么！”群臣争着请求更改府寺州县的名称中有“吴”和“阳”字的 。留守判官杨嗣请求改姓羊，有人对徐知诰说道：“陛下自然是应天顺人的，事情不是有意抗逆的，而谄邪之人专门抓住这些事更改讨好，这都不是当务之急，不要听从他们。”徐知诰认为很对。
天福三年十一月初十，吴国让皇杨溥去世。齐国主徐诰停止上朝二十七日，追谥让皇为睿皇帝。这一年，齐国主徐诰徙封吴王徐璟为齐王。
齐国群臣江王徐知证等几次上表请求齐国主徐诰恢复姓李，建立唐室宗庙，南唐主准许。群臣又请求上帝王尊号，齐国主徐知诰说道：“尊号是一种虚美，并且不是古制。”便没有接受。此后，他的子孙都依照这种做法。不受尊号，不用外戚辅理政事，宦官不准干预国事，这都是其他国做不到的。更改齐国太祖徐温的庙号称为义祖。
徐知诰为李氏父母举行哀悼，同皇后一起披麻戴孝，值守于祭堂，像初丧之礼一样，早晚拜祭达五十四天。徐温的亲子江王徐知证、饶王徐知谔请求也披麻戴孝。李建勋之妻广德长公主假借丧服到祭堂哀哭尽礼，如同父母之丧一样。
齐国主徐诰下诏书，国事委授齐王具体决处，只有军事问题要上报国主知道。徐氏的儿子徐知证、徐知谔，请徐知诰回复往日的姓名。徐知诰佯为谦抑，只是说不敢忘徐氏恩。经百官多次申请，才恢复原姓李氏，改名为昪。
齐国国主徐知诰更名为李昪，也就是当年杨行密在攻陷徐州时收养的那小孩。当年由于杨偓等人容不了这个孩子，杨行密把他送给了徐温抚养，几十年过去，竟然成了一国之主。
齐国国主李昪下诏，令百官讨论把徐、李二姓的先人合起来同受祭享的礼制。宋齐丘建议把义祖徐温的灵位放在第七室的东侧。李昪命令把唐高祖李渊的灵位放在西室，唐太宗李世民居其次，义祖徐温再其次，都作为肇始之主。群臣说道：“义祖是诸侯，不适于与高祖、太宗同样祭享，建议在太庙正殿之后另行建庙祭祀他。”齐国主李昪却说道：“我从小托身给义祖，如果不是义祖有大功于吴国，朕怎能开创今天的中兴之大业？”群臣不敢再说什么。
李昪想要把自己世系的始祖定为唐高祖的儿子吴王李恪，有人说道：“李恪是被唐高宗诛杀的，不如以郑王李元懿为始祖。”李昪便命有关部门考核二王的后裔，因为吴王的孙子李褘在历史上有戍守边疆之功，李褘的儿子李岘又当过宰相，于是以吴王为祖。
说是从李岘之后，经过五世而至于李昪之父李荣。他们的名字，都是有关部门所杜撰出来的。李昪又觉得自唐初至今，已然经历十九个皇帝，长达三百年，觉得自己的世系才经过十世太少。有关部门奏称：“三十年为一世，陛下出生在唐僖宗文德年间，已经五十年了。”于是，便依从了他们。自此，齐国正式改国号为“唐”，史称“南唐”
