这银川寨距故银州二十五里，地当银州要冲，是夏人必争地。种谔认为此地依山而无水，有犯兵家所忌，不应当建城。赵顼不听，反而下令徐禧率领蕃、汉兵民兴工修筑。种谔之所以反对徐禧的意见，正是怕夏人力争，宋军不容易保守。果然不出十日，就有几千西夏骑兵直赴新城，徐禧急忙前去视察。有人劝徐禧道：“你只是受诏命辅佐筑城，抵御敌人不是你的职责。”徐禧没听从，与李舜举、李稷一起前行，沈括独自镇守米脂。
种谔从京城返回，依然极言修筑永乐城不是计谋。徐禧发怒变色，对种谔说道：“你难道不怕死吗？敢误成功之事。”种谔说道：“筑城必败，败则死，抗拒上级节制也是死。因此而死，总算强过丧失国家军队而沦陷异国。”徐禧见种谔不肯屈服，于是上奏种谔专横跋扈，持不同意见。不久，赵顼诏命种谔留守延州。
西夏有二十万兵马驻扎在泾原北，听说宋军在永乐修筑城墙，就来争夺边地。驰马来报告的有十多人，徐禧等都不相信，说道：“他们如果大举而来，这是我立功取得富贵的日子。”徐禧急忙赶到永乐城，大将高永亨说道：“城小人少，又没有水，不能驻守。”徐禧认为这是沮丧士气，要斩杀高永亨。幸亏众人求情，徐禧这才把他拘入延州监狱。
徐禧一行人到达永乐的时候，西夏已倾国而至。高永亨的兄长大将高永能说道：“胡虏来了很多人，请求乘他还没有列好阵势，我们立刻掩杀过去，也许能够取胜。”徐禧怒叱道：“你知不
知道，王师不鼓不成列！”
不久，西夏越来越多分成阵式，轮番攻击到永乐城下。曲珍在水滨列阵对敌，与西夏军交战不利，将士均面带惧色。曲珍报告徐禧说：“现在众人的斗志已动摇，不能战斗，战必败，请收兵入城。再想良策。”徐禧却说道：“你身为大将，怎么遇敌不战，自己先退却？”
徐禧于是令七万人，列阵于城下。不一会，夏人纵铁骑过河。曲珍又急对徐禧道：“西夏来的是铁鹞子军，不易轻敌。我们可乘他半渡，袭击过去，杀他一个下马威。若渡河得地，东冲西突，这才是无人敢当。”徐禧又大言不惭地道：“王师堂堂正正，用不着什么诡计。”
曲珍退回本阵，忍不住长叹道：“我军死无葬身之地了！”说着，夏兵前队，已渡河东来。曲珍忙率兵拦阻，有些招架不住。等西夏铁骑全部过河，纵横驰骋，如入无人之境。曲珍部下，早已胆寒，哪里还有心恋战，顿时纷纷退回，践踏后阵。
徐禧到了此时，也手忙脚乱。急切之间，他再也顾不得王师，拍转马头，飞跑回城。李舜举、李稷等也是没法，相继奔回。西夏军队乘胜追击，宋军大溃，死亡及弃甲而南逃的几乎占据了一半。
曲珍与残兵入城，崖险峻路窄小，骑兵沿崖而上，丧失了八千匹战马。西夏军队尽力围城，环绕数匝，且又占据了水寨，断绝城内的水源。徐禧束手无策，只是仰仗着曲珍的部卒，昼夜血战，勉强守住。但是城中无水可喝，于是四处挖井，都还没有见到泉水，兵士大多已经渴死，危急万分。有溺死鬼，有冻死饿死鬼，还有渴死鬼。
沈括与李宪的援兵，又都被夏军遮断。种谔又怨恨徐禧，不肯发出救兵，可怜银川寨内的将士，几乎成了瓮中鳖、釜中鱼。刚好一日夜半，大雨突然降临，夏人环城急攻，宋兵不及抵御，城被攻陷。徐禧、李舜举、李稷、高永能等，都死于乱军中。只有曲珍抛弃盔甲，赤着双脚，得以走免。将校死了数百人，士卒役夫，丧亡二十余万。
夏军追到米脂，沈括连忙闭门固守，总算没有失陷。夏军攻打数次不成，随即退去。自熙宁以来，用兵西西夏，已有多次。所得到的，只有葭芦、吴堡、义合、米脂、浮图、塞门六城，兵士已伤亡无数。钱谷银绢，更加不可胜计。永乐一役，损失更多。
赵顼接得败报，也不禁痛悼，甚至不吃饭，追赠徐禧等官。赵顼又贬沈括为均州团练副使，安置于随州，降曲珍为皇城使。赵顼从此无意西征，每当临朝的时候，叹息道：“王安礼曾经劝朕不要用兵，吕公著也陈说过边民的困苦，都是朕误信边臣，害到这般。”一心想在兰州建帅府的李宪并非想坐观永乐城陷落，但他害死了徐禧，也损害了自己。因为夏人在攻破永乐城后，就派遣重兵入侵兰州。
