“陆洋繁荣”期间，哪怕寻常凡人也受到了信贷外溢带来的好处，普通凡人的生活水平相比第三次灵石金融危机前大大提升，这也让修真者驱使凡人办事更加容易。
然而透支带来的经济繁荣显然不可持续。
近年来修真者普遍感觉到的经济不景气，就是过度透支未来带来的后遗症。
尽管灵石储备银行很早就认识到了透支行为存在的潜在风险，并对修真信贷的发放进行非常严格的监管，但透支行为充分利用了人类的弱点，把借钱的好处和还钱的痛苦分离开来，借钱的门派前辈享受了借钱的好处，但还钱的后果却可以让不知多少代后的门派晚辈来承担，明显是种权责不对等的博弈。
在这种情况下，没有人能拒绝把银行当作提款机，从而无限制透支未来收入的致命诱惑，也很难简单通过法律法规的方式约束。苏远峰领导的海崖银行，就已经找到了绕开修真金融监督委员会合规监管的政策漏洞。而这种漏洞显然不是直接堵上就可以解决问题的。
要知道，想要银行避免信贷过度扩张，降低信贷体系的坏账率，最简单的方法就是要求提升抵押率，然而抵押物价值的判断，本身就涉及到最复杂的估值问题。
而估值问题向来都是资本市场最大的玄学。
这就好比地球的房贷。
如果房价不断上涨，银行贷款必然稳如泰山，债务人还不上钱，只需法拍掉抵押的房子即可抹平坏账，可如果房价暴跌90%，就算银行再怎么提升抵押率也没有用，除非你根本就不放贷款，否则就算你抵押率再高，到最后都是一堆无法变现的钢筋水泥砸在手上。
而房价有可能跌90%吗？
完全有可能！
因为很多位置偏僻的三四线城市房子其实是负现金流资产，不仅不会给持有者带来现金流收益（租不出去），反而还要倒贴物业费、取暖费、维护费等额外费用。
这种负现金流资产的价值，完全取决于具体的交易行为。
如果市场交易行为亢奋，这种资产就能无限上涨，如果市场交易行为悲观，这种资产必然就会无底线暴跌，根本没法按照投资回报率的方式进行估值。
如今各大商会名下的固定资产，就非常像地球的房产。
各大商会空有规模巨大并且难以变现的资产，却很难产生收益率，就像是李青宁收购的峦石城玄铁矿山，虽然长期以来都在盈亏平衡线挣扎，但几千年来孤云宗对这座矿山的固定资产投入加起来，可能上亿元灵石币都打不住。
尽管如此，当李青宁拿着三百多万灵石币过来收购的时候，孤云宗二话不说直接就把这座玄铁矿山脱手了，甚至很多人还觉得李青宁是个冤大头。
那么问题就来了，这座玄铁矿山到底值多少钱？
是按成本估值一亿灵石币？
还是按市场价就值三百多万？
如果孤云宗把它放去银行抵押，肯定会声称它值一亿，毕竟玄铁矿山的规模确实很大，你很难反驳孤云宗的说法，但你想要真正将它变现成灵石币的时候，就发现它就是一座不折不扣的垃圾山，根本没有人愿意出钱去接盘。
