怀王命令进入秦地不得暴掠，你烧毁秦朝宫殿，掘开始皇陵墓，将秦库宝藏占为私有，此罪之四。你又任意杀害已经投降的秦王孺子婴，此罪之五。你残忍地在新安坑无辜秦卒二十万，却又封秦将章邯为王，此罪之六。你给六国诸将分封美地，而肆意迁徙放逐六国故主，教唆其臣下争当叛逆，此罪之七。你将义帝赶出彭城，夺义帝之都而自都，你夺取韩王地，兼并梁楚地九郡，都划归你的王区，此罪之八。
派人谋害义帝于江南，此罪之九。你为人之臣而弑杀君主，你杀害已降之人，你主封王侯却任意予夺，你主持盟约却背信弃义，实为天下不容，实属大逆不道。此罪之十。我是以义兵和诸侯一道诛杀残贼，派遣愿意立功赎罪的人与你决战，你有什么资格来向我个人挑？”
项羽被汉王说得两目冒火，楚军用暗箭射中汉王，汉王的胸部受伤，就抚摸着自己的脚说：“敌人射中了我的足趾。”汉王箭伤发作卧病不起，张良请汉王强忍痛楚起床慰问将士，鼓舞士气。以提防楚军的乘胜进攻。汉王上马巡行各军营，伤痛难忍，就挥鞭策马进入成皋城。
十一月，韩信和灌婴打败楚军，斩杀楚将龙且，乘胜追到城阳，俘虏齐王田广。齐相田横自立为齐王，投奔彭越。汉王立张耳为赵王。汉王箭伤已愈，西入关中，到都城栎阳，访问当地父老，并举行宴会。
斩原塞王司马欣，在栎阳城悬首示。停留四天，返回前线，驻军广武。关中士卒大批开赴楚汉战场，而彭越、田横盘踞梁地，采用游击战骚扰楚兵，断绝他的粮食通道。
韩信已经破灭齐，派人上书汉王说：“齐与楚相连，如治理齐地的人权位过轻，没有王号，恐不能镇定齐地。”汉王对于韩信的邀功请赏十分恼怒，想对韩信发起攻击。张良劝道：“不如顺水推舟封他为王，派他镇守齐地。”春二月，派张良持送王印，立韩信为齐王。秋七月，立英布为淮南王。
八月，开始推行算赋法。北貉、燕人派一批勇健骑兵来协助汉兵。汉王下令：“军士不幸阵亡的，派专人为其制作衣衾棺木，传送回原籍。”四方都感戴其仁爱之心。
项羽自知缺乏盟友与军粮，韩信又从齐地攻打项羽之背，很为担心。汉王派陆贾劝说项羽，请释放汉王之父太公，项羽拒绝。汉王又派侯公去劝说项羽，项羽于是与汉相约，双分天下，以鸿沟为限，沟西为汉，沟东为楚。九月，太公、吕后回到汉营，汉军欢呼万岁。于是汉王封侯公为平国君。项羽收兵东归。
汉王也想西归，张良、陈平劝阻道：“于今汉已拥有天下的三分之二，而诸侯归心。楚兵疲粮尽，这正是上天亡楚之时，如不乘其危难而彻底消灭他，那就是养虎遗患。”
汉王听从汉王追逐项羽到阳夏南部，停止前进，与齐王韩信、魏相国彭越约期会师攻击楚兵，汉王兵至固陵，韩、彭等均未按期会师。项羽领兵攻击汉王的大军，大败汉兵。汉王收兵回原壁垒，掘深沟以自守。汉王忧虑地对张良说：“诸侯不愿顺从我们，怎么办？”张良答道：“楚兵即使被打败，韩信与彭越也不会得到增地的利益，他们不来会师是情理中事。要是大王能和他们共同分享胜利成果，他们就会马上前来会师。韩信立为齐王，并非出于大王本意，韩信对于大王还信心不足。
